Разработка финансовой стратегии

Когда Вам понадобится услуга?

1. Когда Вам станет очевидно, что сделать точный прогноз по дивидендным выплатам проблематично или даже невозможно без расчета объема необходимых ресурсов, которые необходимо вложить в бизнес в динамике, на горизонте стратегического планирования.
2. Когда после очередного «разбора полетов» о причинах кассовых разрывов Вы поставите задачу своему финансовому директору выстроить оптимальную политику финансирования бизнеса, которая позволит повысить стратегическую ликвидность, снизить финансовые риски и при этом выйти на ожидаемую прибыль. 
3. Когда Вы поймете, что успех стратегии Вашей компании напрямую зависит от реализации комплекса мер, направленных на повышение отдачи вложенного капитала, а не только от достижения целевого значения прибыли.
4. Когда необходимо оптимально распределить ограниченные финансовые ресурсы между бизнес-единицами и максимизировать финансовый эффект от инвестиций, который будет выражен в капитализации стоимости бизнес-портфеля.

Что представляет собой услуга «Разработка финансовой стратегии»

Финансовая стратегия является важнейшей функциональной стратегией предприятия, частью системы управления.
Необходимость вычленения финансовой составляющей при разработке деловой стратегии, на наш взгляд, обусловлена следующими задачами:

1. Определить потребность бизнеса в капитале с учетом обозначенных стратегических приоритетов и целевых KPI. 
Другими словами, рассчитать объем ресурсов, который будет вложен в основной капитал (основные фонды + нематериальные активы) и оборотный капитал (краткосрочные активы за вычетом краткосрочных операционных обязательств) на горизонте стратегического планирования.
2.  Определить оптимальные источники финансирования текущей деятельности и стратегических проектов с учетом стоимости капитала (как собственного, так и заемного), динамики операционного денежного потока, планируемой окупаемости инвестиций.
3. Оптимально распределить финансовые ресурсы между бизнес-единицами группы с учетом ожидаемой отдачи на вложенный капитал по каждому из направлений.
4. Максимизировать финансовый эффект от инвестиций в бизнес, который будет выражен в капитализации его стоимости.
Как правило, конечной целью финансовой стратегии является достижение устойчивого роста стоимости бизнеса за счет обеспечения компании оптимальными по стоимости и срокам возврата ресурсами, контроля за эффективностью их использования.

Как мы это делаем. Наш подход

Разработку финансовой стратегии мы проводим в партнерстве с командой Заказчика.
Для разработки финансовой стратегии у собственника и менеджмента компании должна быть определенность по следующим вопросам:

1. Ожидаемые финансовые результаты (рамочно) на стратегическом горизонте: планы по прибыли, рентабельности капитала, дивидендным выплатам.
2. Перечень целей и KPI по основным направлениям: маркетинг, продажи, производство, логистика, HR, ИТ и другие.
3. Описание планируемых инвестиционных проектов (ожидаемые результаты, сроки, потребность в финансировании).
4. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предыдущего стратегического цикла в виде управленческой отчетности.
5. Требования к финансовым функциям, держателем которых является финансово-экономическая служба (ФЭС), со стороны менеджмента компании.

Алгоритм разработки финансовой стратегии состоит из следующих этапов:

1) Диагностика финансового состояния бизнеса на текущий момент
Мы изучаем данные управленческой отчетности в динамике за предыдущий стратегический цикл. При необходимости, проводим анализ внутренней учетной политики на предмет корректности расчета тех или иных показателей. Оцениваем достаточность данных для выработки финансовой стратегии в контексте актуальных стратегических целей. 
Как результат, определяем причины текущего финансового состояния бизнеса, оцениваем риски существующей бизнес-модели, определяем скрытые резервы повышения эффективности компании. Дополнительно может быть подготовлен список рекомендаций по доработке внутренней учетной политики.
2) Оцифровка финансовых целей компании
Оцифровку финансовых целей верхнего уровня мы проводим по различным сценариям в контексте актуальной бизнес-стратегии. Для этого совместно с Заказчиком определяем целевые финансовые KPI (доходности, оборачиваемости, ликвидности). На их основе рассчитываем потребность бизнеса в основном и оборотном капитале. Далее определяем оптимальную структуру источников финансирования, рассчитываем прогнозную рентабельность капитала. В качестве счетного инструмента разрабатываем упрощенную финансовую модель компании.
Как результат, оцениваем возможность и условия достижения финансовых целей верхнего уровня, а также влияние бизнес-стратегии на рост стоимости бизнеса.
3) Определение целей финансовой стратегии
На данном этапе мы определяем фокус и разрабатываем «стержни» финансовой стратегии. В частности, определяем основные приоритеты в работе финансово-экономической службы (ФЭС) на основе целевых показателей компании, оценки качества выполнения финансовых функций. Определяем внутренние проекты развития, направленные на рост эффективности бизнеса (например, внедрение системы контроллинга).
4) Разработка дорожной карты реализации финансовой стратегии
На заключительном этапе мы разрабатываем план реализации стратегии через декомпозицию целей и внутренних проектов развития, в частности, определяем процедуры и инструменты опережающего управления финансовыми и деловыми рисками, показатели и точки контроля за эффективностью реализации финансовой стратегии. Дополнительно определяем требуемые ресурсы (в т.ч. компетенции) для реализации стратегии и связь с другими функциональными стратегиями (ИТ, HR и др.).

Какие результаты Вы получаете?

1. Документ «Финансовая стратегия компании», включающий следующие разделы:
• Целевые финансовые показатели бизнеса
• Требования бизнеса к финансовой стратегии (фокус)
• Цели, ключевые приоритеты и показатели эффективности финансовой стратегии
• Дорожная карта реализации финансовой стратегии
• Требуемые ресурсы и связь с другими функциональными стратегиями
2. Упрощенная финансовая модель с расчетом целевых финансовых показателей.
3. Отчет о диагностике финансового состояния бизнеса в формате презентации.